La rentabilidad de los títulos del Tesoro desapareció al nivel más alto en una década y las entidades más agresivas en captación de depósitos prepararon alzas para competir.
Él primera subasta del tesoro de 2023que se cebr ayer, se sald con una extraordinaria subida de las rentabilidades de las Letras a seis ya doce meses. En ambos casos, los rendimientos de los títulos del Estado saltan hasta los niveles ms altos de la última década, con una fuerte demanda en ambos plazos.
Compañero de piso El Tesoro 4.893 millones de euroscerca de la parte baja de la horquilla fijada inicialmente (entre 4.500 y 5.500 millones). La petición se elevó a 9.793 millones de euros, lo que supuso duplicar la oferta final.
fr Cartas a los 12 mesesel Tesoro coloc 3.923 millones de euros, por debajo de los 7.077 millones solicitados por los inversores, con un tipo de interés marginal del 2,998%y un tipo de interes medio del 2.98%, Porcentaje muy superior este último al 2,44% anterior. De esta forma, el rendimiento de los títulos a un año vuelve a los niveles más altos desde agosto de 2012.
fr Letras a 6 meses, el tipo de interés medio fue del 2,584%por encima del 2,04% de la subasta anterior, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2012.
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Tierra de por medio
Estas rentabilidades de las Letras del Tesoro, que son deuda de la maxima seguridad, amplan la brecha con la oferta de los depósitos a plazo, que puede ser considerado como uno de los grandes competidores. Con los últimos datos oficiales del Banco de España en la mano correspondiente al pasado noviembre, la rentabilidad media de los depósitos hasta 12 meses se sitúa en el 0,41%.
La rentabilidad media ponderada de estos productos en todos los plazos no superaba el 0,70%, por lo que sólo la nueva rentabilidad de las Letras tiene 6 meses más que triplican dicha remuneración. Y las Letras a 12 meses las multiplican por ms de cuatro veces.
La semana que viene, el 17 de enero, ser la puja por las Letras a tres y nueve meses, que parten de rentabilidades del 1,61% y del 2,36%, respectivamente. Los expertos prevn tambin una fuerte subida de los rendimientos.
Habilidad
Con la competencia de las Letras creciendo a máxima velocidad, las entidades financieras ms agresivas en depsitos sept obligados a mover ficha.
Fuentes de dichas firmas consultadas por EXPANSIN reconoce que están estudiando mejorar la rentabilidad en los distintos plazos de los depósitos para poder competir con la deuda pública.
Las diferencias de las Letras es especialmente respetuosa con los depósitos de las entidades supervisadas por el Banco de España.
A 12 meses, el depósito mejor remunerado es el de EBN Banco al 2,15% TAE (tasa equivalente anual). Y a seis meses, ninguno se acerca a lo que ahora ofrecen las Letras del Tesoro en el mismo plazo.
Por ahora no hay noticias de la gran banca españolaeso salvo excepciones como el discreto 0,75% TAE ofrecido a 12 meses OpenbankEl banco 100% digital de Santander, han optado por no remunerar el pasivo. Manteniendo el grifo cerrado, pesa la creciente rentabilidad que ofrece la deuda pública española a corto plazo.
Mejores repositorios
Slo un pequeo grupo de depsitos compite con las rentabilidades de Letras del Tesoro tras la primera subasta de ao. A 6 meseslas mejores ofertas corresponden a los bancos italianos BFF y Banco Progettoque pagan el 2,52% y el 2,50%, respectivamente, muy en línea con las Letras en el mismo perodo.
A 12 meses, slo tres depsitos superan al papel del Estado. Sonido de los bancos italianos Banca Progetto y Banca Systema y del eslovaco Banco privadoque ofrecen sus productos a través de la plataforma europea de depsitos Uva. Los tres pagan el 3% TAE.
Las siguientes ofertas más atractivas caen hasta el 2,7%, por lo que los expertos prevn nuevos movimientos inmediatos al alza para competir con el inters creciente de las Letras.
As es la compra y la tributación de las Letras del Tesoro
Tras la gran travesa del desierto que han sido los tipos negativos, las Letras del Tesoro en todos los plazos de 3, 6, 9 y 12 meses vuelven a ocupar una posicin destacada en las preferencias de los ahorradores con perfil ms conservador. Son las principales caracteristicas de estos productos, dnde se compran y cmo tributan? En estos momentos, hay tres vas diferentes para adquirir deuda del Estado.
La forma más sencilla es a través de la web del Tesoro (www.tesoro.es), de forma que se activa mediante el DNI electrónico.
Tambin puede comparar en el Banco de España, en entidades financieras y en sociedades y agencias de valores. Respecto a los costes, son muy asequibles para el inversor particular. El Banco de España cobra una comisión del 1,5 por mil, con un mínimo de 0,9 euros y un mínimo de 200 euros sobre el importe transferido. Respecto a las importaciones, hay limitaciones. El mínimo de cada petición es de 1.000 euros. Las peticiones d’importaciones superiores han de ser mltiplos de 1.000 euros. Las Letras se emiten mediante subasta. Tambin hay que tener en cuenta que son valores emitidos al descuento y el inversor recibir el import completo (el 100% del nominal) en el momento del reembolso. Como la diferencia entre el valor de reembolso de la Letra y su precio de compra ser la rentabilidad. Como tal producto de ahorro, el rendimiento generado por la venta o amortización de las Letras, como tal sea su plazo, tributo al tipo del 19% si es inferior a 6.000 euros.
Pagas el 21% si te sale entre 6.000 y 50.000 euros; y el 23% si supera los 50.000 euros.