El dato de inflacin de EEUU no ha corroborado el nuevo paso en la ‘desinflacin’ que esperaba el mercado. Los intereses de la deuda han repuntado y la renta variable ha acusado tambin la mayor resistencia de lo previsto en el alza de los precios. El selectivo espaol ha cedido terreno pese a las subidas de Rovi, Indra y Ferrovial.
El dato de inflacin de Estados Unidos ha estado precedido en los ltimos das por los mensajes menos agresivos lanzados desde la Fed en mucho tiempo. Los responsables del banco central estadounidense han compartido en las ltimas jornadas un tono muy similar, en el que hasta los llamados ‘halcones’ han suavizado sus mensajes a favor de un nuevo repunte de los tipos de inters. Ayer se repiti la situacin con el gobernador de la Fed Christopher Waller, partidario hasta ahora de tasas ms restrictivas, y proclive ahora a seguir la estrategia de esperar y ver.
El consenso es cada vez ms amplio sobre la posibilidad de que los tipos de inters han tocado techo ya en EEUU. Al comienzo de la jornada los mercados de derivados otorgan nicamente un 9% de probabilidades a un repunte de las tasas en noviembre. Por el contrario, la opcin de que la Fed haya finalizado su ciclo de ajuste se elevaba ya al 70%.
Los analistas, en cambio, tienen que ajustar estos porcentajes a raz de la publicacin, a las 14:30 horas de hoy, del dato clave de la semana, el IPC de EEUU correspondiente al mes de septiembre. Las estimaciones auguraban un paso ms en el ansiado proceso de ‘desinflacin’, al anticipar un descenso desde el 3,7% previo hasta el 3,6%. El dato final, sin embargo, se ha mantenido sin cambio, en el 3,7%. La tasa subyacente, especialmente vigilada por la Fed, s se ha moderarse en lnea con lo previsto, desde el 4,3% hasta el 4,1%.
Los intereses de la deuda se haban apresurado a descontar en las ltimas jornadas una posicin mucho menos agresiva por parte de la Fed. La opcin de que las tasas hayan tocado techo en EEUU ha desinflado las rentabilidades exigidas a los bonos. El inters de la deuda estadounidense a diez aos cotizaba a primera hora de hoy en el entorno del 4,55%, ms de 30 puntos bsicos por debajo de sus recientes mximos de 2007 del 4,88%. Nada ms conocerse el dato de IPC suba al 4,66%. En Europa la rentabilidad del bund alemn se ha acercado al 2,80%, y la del bono espaol al 3,90%.
La Bolsa espaola ha borrado los avances registrados en la primera mitad del da tras la publicacin del IPC de EEUU. El Ibex ha llegado a conquistar los 9.400 puntos durante la maana, pero la inflacin norteamericana ha lastrado al selectivo, que ha cerrado en los 9.336 puntos tras caer un 0,26%.
Rovi ha sido el valor ms alcista del da, al subir un 1,88%. Los inversores han prolongado igualmente la racha de subidas de Indra (+1,48%), que ha firmado su quinta jornada consecutiva de avances. La empresa espaola ha vuelto a contar hoy con el respaldo de los analistas en una semana en la que el sector de Defensa ha cobrado de nuevo mayor protagonismo.
Por su parte, Ferrovial (+1,30%) se ha anotado su tercera subida consecutiva desde los mnimos anuales registrados el pasado lunes. El grupo de concesiones ha recibido hoy un empujn de Citi en forma de mejora de recomendacin y de valoracin.
Frente a estos avances, ArcelorMittal, Solaria y Acciona Energa han sidos los valores ms castigados de la jornada.
En Wall Street, los principales ndices burstiles han abierto con ligeros descensos tras el dato del IPC en EEUU. El Dow Jones se deja un 0,20% y es el selectivo peor parado. Walgreens, Amgen y Nike lideran los avances en el indicador, mientras que 3M, Coca-Cola y Boeing son los valores ms castigados.
Por su parte, el S&P 500 retrocede un 0,1%, mientras que el Nasdaq avanza un 0,15%.
Las empresas con mayor exposicin al precio del petrleo reciben hoy un nuevo giro alcista en las referencias. El barril de Brent rebota hasta los 86,7 dlares, despus del correctivo sufrido en el da de ayer con las cifras de inventarios semanales de crudo de EEUU. El barril tipo West Texas, por su parte, remontada hasta superar los 84 dlares.
En el mercado de divisas, el euro se ha visto penalizado por el dato de inflacin en EEUU, tras unos das en los que los mensajes de la Fed le hicieron recuperar terreno. La divisa del viejo continente ha retrocedido hasta los 1,054 dlares. Lo mismo le ha ocurrido hoy a la libra, que ha cado hasta los 1,22 dlares.
